杰西（喬什·哈切森JoshHutcherson飾）是個過得不怎么快樂的孩潦草網。他在學校里受同學欺負，在家中又無法得到父母的寵愛。只有兩個人能為他的童年帶來亮光——一個是音樂老師，另一個便是剛轉校來到班上的萊斯利（安娜索菲亞·羅伯AnnasophiaRobb飾）。萊斯利以她獨特的方式感染了生活暗淡的杰西，慢慢打開了他的生活的另一扇窗。在河的另一邊，他們要建造一個叫做“特雷比西亞”的王國，他們在樹上打造一個屋子，王國的成員有妖怪、馬蜂軍團、松鼠和禿鷹。這個幻想的天地創造了他們每天放學后最好的時光。然而，童話畢竟太虛幻，杰西和萊斯利的特雷比西亞世界，迎來了風雨飄搖的一天……

第二部在延續第一部風格的同時，故事呈現出多線發展的格局，情節有了更高的觀賞789電影。第一部結尾，博羅米爾被強獸人殺死之后，兩個霍比特人皮平和梅利也被強獸人綁架，阿拉貢、精靈萊戈拉斯（奧蘭多·布魯姆飾）、侏儒金利一路追蹤強獸人，營救皮平和梅利，遇到了“復活”的白袍巫師甘道夫（伊恩·麥克萊恩飾）。此時，投降索倫的白袍巫師薩魯曼控制了人類洛漢王國的國王，并派出大量的強獸人軍隊，準備消滅人類。阿拉貢、萊戈拉斯和金利在甘道夫的帶領下，幫助洛漢王國對抗邪惡力量的入侵。幸運的皮平和梅利被會說話的樹精救了出來，并且遇到“復活”的甘道夫，在甘道夫的授意下，樹精保護了兩人的安全，并且帶他們參加樹精大會，大會上，樹精們討論對待中土大戰的態度：是繼續當中立者，逆來順受，還是奮起反抗？身負重任的佛羅多（伊利亞·伍德飾）和山姆繼續向末日山脈前進，一路上被咕嚕跟蹤，弗羅多依靠至尊魔戒的力量，成為了咕嚕的主人，在咕嚕的帶領下，他們到了末日山脈的入口，黑門。就在他們準備進入之時，博羅米爾的弟弟法莫爾出現，將他們帶回了剛鐸。弗羅多又遇上了新的危機：法莫爾想利用至尊魔戒的力量對抗薩魯曼的攻擊……

比爾博·巴金斯是100多歲的霍比特人，住在故鄉夏爾，生性喜歡冒險，在年輕時的一次探險經歷中，他從怪物咕嚕手中得到了至尊魔戒，這枚戒指是黑暗魔君索倫打造的至尊魔戒，擁有奴役世界的邪惡力量，能夠統領其他幾枚力量之戒，在3000年前的人類聯盟和半獸人大軍的戰役中，聯盟取得了勝利，并得到了至尊魔戒，數千年的輾轉后，魔戒落到咕嚕手中，被比爾博碰巧得789電影。因為和魔戒的朝夕相處，比爾博的心性也受到了影響，在他111歲的生日宴會上，他決定把一切都留給侄子佛羅多（伊利亞?伍德飾)，繼續冒險。比爾博的好朋友灰袍巫師甘道夫（伊恩·麥克萊恩飾）知道至尊魔戒的秘密，同時，黑暗魔君索倫已經知道他的魔戒落在哈比族的手中。索倫正在重新建造要塞巴拉多，集結無數的半獸人，準備以大軍奪取魔戒，并且征服全世界。甘道夫說服佛羅多將魔戒護送到精靈王國瑞文希爾，佛羅多在好朋友山姆、皮平和梅利的陪同下，在躍馬旅店得到了剛鐸王子阿拉貢的幫助，歷經艱難，終于到達了精靈王國。然而，精靈族并不愿意保管這個邪惡的至尊魔戒，中土各國代表開會討論，達成意見，準備將至尊魔戒送到末日山脈的烈焰中徹底銷毀，佛羅多挺身而出接受了這個任務，這次，陪伴他的除了三個好朋友，還有甘道夫、阿拉貢、精靈萊戈拉斯（奧蘭多?布魯姆飾）、人類博羅米爾、侏儒金利。一路上，魔戒遠征軍除了要逃避索倫爪牙黑騎士和半獸人的追殺之外，更要抵抗至尊魔戒本身的邪惡誘惑，前途困難重重。

查穆先生（羅伯特·雷德福RobertRedford飾）是一名老木匠，他總喜歡給孩子們講一個關于龍的故事，故事中的龍居住在位于太平洋西北部的茂密叢林中，查穆先生說他曾經親眼見證過龍的存6080。女兒格蕾絲（布萊絲·達拉斯·霍華德BryceDallasHoward飾）對于這個父親已經講了一百萬次的故事不屑一顧，她認為這絕對是父親信口胡說亂編的故事。一次偶然中，格蕾絲遇見了一個名為彼得（奧克斯·弗格雷OakesFegley飾）的男孩，男孩告訴格蕾絲，他沒有親人也沒有家，唯一的朋友便是一條名叫艾略特的飛龍。皮特的敘述讓格蕾絲想到了父親的故事，兩者之間有著驚人的相似，為了證實彼得的話，格蕾絲踏上了尋找龍的旅途。